港股10月4日盘中速递：科技股引领反弹，北水持续流入AI与新能源赛道

2026年10月4日，香港股市呈现震荡攀升态势，科技股成为引领市场反弹的主要力量。随着全球科技巨头第三季度财报陆续发布，市场对人工智能和云计算领域的乐观情绪升温，带动相关板块走强。与此同时，北向资金持续流入AI与新能源赛道，显示投资者对这两大领域的长期看好。本文将详细分析当日港股市场的表现、板块轮动特征及资金流向情况，为投资者提供全面的市场解读。

市场整体表现：震荡攀升，成交活跃

截至10月4日午盘，香港恒生指数报26,847.32点，上涨286.45点，涨幅1.08%。国企指数报10,265.78点，上涨1.15%；恒生科技指数报7,432.56点，涨幅高达1.89%，表现明显优于大盘。市场成交金额达到1,286亿港元，较前一交易日增加约15%，显示投资者参与度较高。

从盘面看，市场呈现出明显的结构性分化特征。科技股、新能源板块表现强势，而传统金融板块则相对疲软。这种分化格局反映出市场资金正在向成长性较强的行业集中，也表明投资者对经济复苏的预期正在从传统行业向新兴科技领域转移。

科技股引领反弹：AI与云计算板块表现抢眼

今日港股科技板块表现最为亮眼，成为带动指数上行的核心力量。其中，人工智能和云计算相关个股涨幅居前。阿里巴巴-SW(9988.HK)上涨3.27%，腾讯控股(0700.HK)上涨2.85%，美团(3690.HK)上涨2.43%，小米集团(1810.HK)上涨1.98%。这些科技巨头在人工智能领域的持续投入和商业化进展，成为市场看好的主要理由。

云计算板块同样表现强劲，金山软件(3888.HK)上涨4.12，舜宇光学科技(2382.HK)上涨3.56%，中芯国际(00981.HK)上涨2.89%。分析人士指出，随着企业数字化转型的加速和AI应用的普及，云计算基础设施的需求将持续增长，相关企业有望迎来业绩爆发期。

此外，半导体板块也跟随科技股整体走强，华虹半导体(01347.HK)上涨3.21，中芯国际(00981.HK)上涨2.89，ASM Pacific(0522.HK)上涨2.15%。行业分析师认为，全球芯片短缺状况正在缓解，同时AI芯片需求激增，为半导体行业带来新的增长动力。

北水持续流入：AI与新能源赛道获青睐

资金流向数据显示，10月4日北向资金通过港股通渠道净流入港股市场约42.6亿港元，其中科技板块和新能源板块是资金主要流向的目标。具体来看，北向资金对AI概念股净买入约18.3亿港元，对新能源板块净买入约15.7亿港元，对金融板块则净流出约8.2亿港元。

在AI概念股中，腾讯控股、阿里巴巴-SW和美团获得北向资金净买入较多，分别净买入5.8亿、4.2亿和3.1亿港元。这些公司在大模型训练和应用场景拓展方面的进展，吸引了长期资金的关注。

新能源板块方面，比亚迪股份(01211.HK)获得北向资金净买入4.3亿港元，协鑫新能源(0459.HK)净买入2.8亿港元，中广核新能源(01811.HK)净买入2.1亿港元。随着全球碳中和进程加速，新能源行业的长期增长前景依然被看好，尤其是中国在新能源技术领域的领先优势，吸引了国际资金的持续关注。

板块轮动特征：高股息板块相对疲软

与科技和新能源板块的强势表现形成对比的是，传统高股息板块今日表现相对疲软。公用事业板块下跌0.32%，电信服务板块下跌0.21%，内银股平均下跌0.45%。分析人士指出，在市场风险偏好提升的背景下，资金从防御性板块向成长性板块转移是正常现象。

然而，部分具有稳定现金流和较高股息率的优质蓝筹股仍然受到机构投资者的青睐。例如，中国移动(0941.HK)虽然微跌0.12%，但北向资金仍净买入1.2亿港元；中国海洋石油(00883.HK)上涨0.35%，获得北向资金净买入0.8亿港元。这表明在市场震荡时期，具备防御属性的高股息资产仍然具有一定的配置价值。

个股分析：科技巨头引领市场，新能源龙头表现强势

在今日表现突出的个股中，科技巨头阿里巴巴-SW(9988.HK)涨幅居前，午盘上涨3.27%。公司昨日发布的云计算业务数据显示，阿里云第三季度营收同比增长23%，高于市场预期，尤其是AI相关服务的需求增长显著。市场分析师普遍认为，阿里巴巴在AI领域的投入正在逐步转化为实际业绩，这为公司的长期增长提供了新的动力。

新能源板块中，比亚迪股份(01211.HK)表现亮眼，午盘上涨2.86%。公司最新发布的9月销量数据显示，新能源汽车销量同比增长35%，其中海外市场销量增长超过60%。随着比亚迪在海外市场的布局加速，公司的国际化战略正在取得成效，这为未来的业绩增长打开了新的空间。

此外，舜宇光学科技(01318.HK)午盘上涨3.56%，公司最新发布的手机镜头出货量数据显示，第三季度同比增长18%，尤其是高端镜头产品占比提升明显。随着智能手机升级换机需求的释放，舜宇光学作为行业龙头有望继续受益。

技术分析：关键支撑位与阻力位

从技术面来看，恒生指数目前位于26,800点附近，这一区域是近期的重要阻力位。如果指数能够有效突破这一阻力位，下一目标位将看向27,200点。相反，26,500点将成为关键支撑位，一旦跌破这一位置，指数可能再次测试26,000点关口。

恒生科技指数目前位于7,400点附近，处于近期震荡区间的上沿。如果能够有效突破7,500点，将打开上行空间；而7,200点将成为重要支撑位，跌破这一位置可能引发技术性调整。

投资策略：把握科技与新能源主线，关注高股息防御价值

基于当前市场表现，投资者可采取以下策略：

科技与新能源主线：继续关注AI、云计算、新能源等领域的优质标的，尤其是具有核心技术优势和市场竞争力的龙头企业。这些行业正处于快速增长期，长期投资价值显著。
高股息防御价值：在市场震荡时期，适当配置具有稳定现金流和较高股息率的优质蓝筹股，如电信、公用事业等防御性板块，可以有效降低组合波动性。
把握板块轮动机会：关注市场风格切换的可能性，当市场风险偏好下降时，资金可能回流至传统价值板块，投资者需要灵活调整配置策略。
关注政策动向：密切跟踪内地和香港两地的政策变化，尤其是与科技创新、绿色发展相关的政策，这些政策可能对相关板块产生重大影响。